Se construyó en 1921 en el mismo lugar donde se ubicaba el Teatro Circo. Fue dedicado al músico valenciano José Serrano, autor del Himno de la Exposición de Valencia de 1909.
La fachada es de estilo modernista y contiene elementos típicos de este movimiento (cerámica, vidrio, y molduras de yeso), pero en su vertiente más modesta.
Tras un periodo de decadencia, a finales del S. XX, lo adquirió el Ayuntamiento de Gandia y lo reconstruyó, adaptándolo a las nuevas necesidades escénicas. Se inauguró en 2006 y acoge una programación estable del teatro, danza, música y cine.